APY en criptomonedas: cuánto es normal y cuándo es demasiado alto
Para saber si un APY es normal hace falta un punto de comparación, y el más limpio es lo que rinde el dólar sin tocar nada cripto. Según las tasas diarias del Tesoro de EE. UU., el 13 de octubre de 2026 la letra a 13 semanas pagaba un 4,19 %, la de 4 semanas un 3,98 % y la de 52 semanas un 4,47 %: digamos un 4 %. Frente a eso, la página de Binance Earn del 14 de octubre mostraba las stablecoins en dólares en productos flexibles, en su mayoría, entre el 3,61 % y el 6,78 %; ETH, casi siempre entre el 1,3 % y el 1,9 % (2,23 % en staking bloqueado), y unas pocas monedas pequeñas por encima del 10 %.
En resumen: una stablecoin uno o dos puntos por encima del 4 % es lo habitual hoy; ETH por debajo del 4 % no es mala señal, porque paga en ETH; y una tasa de dos cifras no es por fuerza una estafa, pero lo que sobra por encima del suelo lo paga alguien, o lo pagas tú en riesgo.
Todas las cifras de plataforma de este artículo son una foto de la página de Binance Earn del 14 de octubre de 2026. Cambian a diario; vale lo que muestre la página del producto cuando la abras. Aquí no recomendamos productos.
El suelo: lo que rinde el dólar solo
Una letra del Tesoro es un préstamo corto al Gobierno de EE. UU., que lo devuelve en semanas o meses. En dólares, es lo más parecido a cobrar interés sin asumir riesgo de crédito, y por eso sirve de suelo: si un producto en dólares paga un 4 %, paga más o menos lo que el dinero quieto podía haber ganado de todos modos.
| Letra del Tesoro de EE. UU. | Rendimiento | Fecha |
| 4 semanas | 3,98 % | 13/10/2026 |
| 13 semanas | 4,19 % | 13/10/2026 |
| 52 semanas | 4,47 % | 13/10/2026 |
Lo que queda por encima es lo que hay que mirar. Un producto de USDT al 6 % ofrece unos 2 puntos más que el suelo; al 15 %, unos 11. Esos puntos salen de algún sitio: o alguien está completando la tasa, o tú cargas con un riesgo que quien tiene letras no carga.
El suelo se mueve con los tipos de interés, así que no conviene memorizar un «APY normal» fijo; mejor comparar con lo que paguen las letras ese mes. Y es un suelo en dólares. Si piensas en euros, la comparación cambia, y de eso no tenemos aquí una cifra oficial que darte.
Dónde estaban los APY el 14 de octubre
- Stablecoins en dólares, flexible: USDC 3,87 %, USDT 6,45 %, U 6,78 %, USDT RWA 3,61 %.
- Stablecoin en euros: EURI 1,1 % flexible. Sigue al euro, así que la letra estadounidense no es la vara adecuada.
- ETH: entre el 1,3 % y el 1,9 % en flexible y bloqueado; staking de ETH, 2,23 % bloqueado.
- Monedas pequeñas: KAIA 20,71 % flexible, PLUME 11,13 % flexible, SENT entre el 1,03 % y el 25,9 %.
En la misma página había dos reclamos: uno de USDC con un «hasta el 5 %» y otro exclusivo para VIP, con un 5,5 % para un tramo de 200.000 USDC.
Las palabras que importan son «hasta» y «tramo»: ninguna de las dos cifras es lo que cobra cualquier cuenta por cada dólar.
Que ETH pague menos que una letra no lo vuelve raro. El interés llega en ETH y el capital es ETH, así que al cabo de un año tienes más monedas; si ganaste o no en dólares depende casi solo del precio de ETH, y la tasa es calderilla a su lado. Hacemos las cuentas en más monedas, menos dinero: cripto o dólares.
Con las de dos cifras pasa lo mismo. Supongamos una moneda al 20,71 % durante un año entero, sin que la tasa cambie y sin interés compuesto, y que su precio cae un 30 % en ese año. En dólares seguirías perdiendo alrededor de un 15,5 %. Es aritmética, no una opinión sobre ningún proyecto.
La tasa tampoco es una promesa. El artículo del centro de ayuda de Binance que presenta los productos bloqueados indica que, salvo que se diga otra cosa, el APR no es fijo y puede cambiar cada día. Las tasas flexibles también se mueven; lo explicamos en por qué cambia el APR flexible.
De qué está hecha la cifra del anuncio
La página de Binance Earn en inglés muestra una columna «Real-Time APR» (tasa en tiempo real) y otra aparte, «Bonus Tiered APR» (extra por tramos). Cuando una promoción anuncia una sola cifra grande, puede ser la suma de las dos, con el extra aplicado solo hasta cierto importe y solo hasta una fecha.
Lee el límite y la fecha de fin antes de comparar.
Para ver por qué importa el límite, unas cifras inventadas que no corresponden a ninguna oferta actual: un 6 % anunciado que sale de un 2 % en tiempo real más un 4 % extra sobre los primeros 3.000 USDT. Supongamos que el 2 % no se mueve y dejemos fuera el interés compuesto.
| Importe (hipotético) | Al 6 % | Al 2 % | Tasa combinada |
| 3.000 USDT | 3.000 | 0 | 6,0 % |
| 10.000 USDT | 3.000 | 7.000 | 3,2 % |
| 30.000 USDT | 3.000 | 27.000 | 2,4 % |
En este caso inventado, el saldo grande queda por debajo del suelo del 4 % mientras el anuncio sigue diciendo 6 %. El anuncio no miente; el límite va en letra pequeña. Sobre las promociones cortas en stablecoins, mira el apartado de tasas promocionales en si conviene generar interés con USDT.
Primero restamos lo que paga la letra. Lo que queda tiene que venir con respuesta: quién lo paga, hasta cuándo y hasta qué saldo. Un extra con límite y fecha responde a todo eso, y si merece la pena perseguirlo depende de cuánto tengas. Si una tasa no sabe contestar, ahí no metemos el dinero que nos sobra, por bonita que sea la cifra.
Qué pagas por lo que supera el 4 %
Cuando el origen está escrito en la página, suele ser un extra con tope y fecha de fin.
Cuando no lo está, lo que sobra suele ser el pago por un riesgo que no aparece junto a la tasa. Una stablecoin en un exchange depende del exchange y de quien emite la moneda. USDT y USDC siguen al dólar las dos, y aun así el 14 de octubre estaban al 6,45 % y al 3,87 % en flexible, a más de dos puntos y medio; esa diferencia la miramos en la comparación de APR entre stablecoins. Las formas concretas en que el capital puede menguar, producto por producto, están en ¿puedes perder capital?
En las monedas pequeñas, el extra se paga con volatilidad. El interés llega en la misma moneda, así que cuanto más alta la tasa, más de esa moneda acumulas para cuando se mueva.
Un apunte de vocabulario. Lo que la gente busca es APY; las páginas de Binance en inglés hablan de APR. El APY incluye el interés compuesto y el APR no. Con tasas de una cifra la diferencia es pequeña: un 6 % de APR capitalizado a diario equivale a un APY de alrededor del 6,18 %. La conversión está en APR frente a APY.
Cuándo un rendimiento es demasiado alto
Un número de corte fijo caducaría en cuanto se movieran los tipos. La web de educación al inversor de la SEC estadounidense, en su página sobre esquemas Ponzi, señala patrones en lugar de cifras. Tres encajan de lleno con las ofertas de rendimiento (traducción nuestra):
- Rentabilidad alta con poco o ningún riesgo. Toda inversión tiene algo de riesgo, y las que rinden más suelen tener más; desconfía mucho de cualquier oportunidad «garantizada».
- Rendimientos demasiado regulares. Sé escéptico ante una inversión que da resultados positivos con regularidad pase lo que pase en el mercado.
- Más rentabilidad para que no te vayas. Quienes montan estos esquemas a veces intentan que los participantes no retiren ofreciéndoles todavía más por quedarse.
Ponlo al lado de las páginas citadas arriba: tasas que avisan de que cambian cada día, promociones con tope y fecha de fin.
Si un sitio promete un tanto fijo al mes con el capital «asegurado», y encima mejora la oferta cuando intentas sacar el dinero, ya no se puede comparar con un producto de rendimiento, anuncie un 8 % o un 30 %.
Dudas frecuentes
¿Qué APY es normal en criptomonedas ahora mismo?
En la página de Binance Earn del 14 de octubre de 2026, las stablecoins en dólares en productos flexibles estaban en su mayoría entre el 3,61 % y el 6,78 %, ETH entre el 1,3 % y el 2,23 %, y algunas monedas pequeñas en dos cifras. La referencia de fondo son las letras del Tesoro de EE. UU., cerca del 4 % el 13 de octubre de 2026. Las tasas cambian a diario: manda lo que muestre la página del producto cuando la consultes.
¿Un APY por encima del 10 % es siempre una estafa?
No. La propia lista de Binance Earn tenía productos de monedas pequeñas con tasas de dos cifras el 14 de octubre de 2026, y ahí el riesgo principal es el precio de la moneda. Fíjate en qué moneda te pagan, quién financia lo que supera el suelo y hasta cuándo, y si alguien garantiza el rendimiento, promete resultados sospechosamente estables u ofrece más para que no retires.
¿Cobraré la tasa del anuncio sobre todo mi saldo?
Muchas veces no. La página de Binance Earn en inglés separa una tasa en tiempo real (Real-Time APR) y una tasa extra por tramos (Bonus Tiered APR), y la cifra de una promoción puede incluir un extra que solo se aplica hasta cierto importe y durante un plazo. Revisa el límite del tramo y la fecha de fin antes de comparar.
Las tasas de plataforma son una foto de la página de Binance Earn del 14 de octubre de 2026; las de las letras, datos del Tesoro de EE. UU. del 13 de octubre de 2026. Unas y otras cambian: consulta la página del producto y los datos vigentes del Tesoro. Los ejemplos de saldo son hipotéticos. No recomendamos productos ni prometemos rendimientos. Los criptoactivos no están cubiertos por ningún seguro de depósitos y puedes perder todo lo que pongas.
